Риски, идущие извне

Ровно месяц назад, 1-го февраля 2022 года председатель Центрального банка Армении Мартин Галстян, отвечая в ходе своей пресс-конференции на вопрос о том, какое воздействие на армянскую экономику окажет усугубление ситуации вокруг Украины и возможное ужесточение санкций в отношении России, пояснил, что одним из самых нежелательных явлений текущего года является неблагоприятное для Армении развитие геополитических событий. В частности, военный сценарий, в результате которого Запад применит в отношении России определенные санкции.

«Естественно, уровень воздействия на нашу экономику будет зависеть от того, какие санкции будут наложены на Россию. Если ограничится лишь санкциями в отношении отдельных лиц – это будет одна история. Если санкции затронут также финансовый сектор, то в России, вероятно, произойдет девальвация национальной валюты, в результате чего мы в определенной степени потеряем конкурентоспособность в отношении российской экономики», — обрисовал ситуацию глава Центробанка.
И вот спустя месяц и военный сценарий, и западные санкции в отношении России, и девальвация российского рубля стали уже реальностью. Как и следовало ожидать, западные страны не ограничились введением санкций лишь в отношении отдельных лиц, а ввели целый пакет санкционных мер, список которого расширяется чуть ли не в ежедневном режиме.

Армения, как известно, очень тесно связана с российской экономикой. Лидерство среди внешнеторговых партнеров Армении традиционно удерживает как раз Россия, общий объем торговли с которой в январе-августе 2021 года составил более 1,5 млрд долларов. За Россией сохраняется также первенство по экспорту и импорту: за первые 8 месяцев прошлого года эти показатели достигли 522,1 млн и 1,02 млрд долларов соответственно.  

При таком раскладе любое колебание российской валюты неизбежно сказывается как на объемах взаимной торговли Армении с Россией, так и между странами интеграционной «пятерки» в целом. Если вспомнить, то в 2015 году из-за существенной девальвации рубля произошло резкое сокращение объемов поставляемых в Россию армянских товаров. 

Экспорт Армении в РФ за тот год сократился на 26,7%. Армянские экспортеры столкнулись с ситуацией, когда в условиях продолжающегося обесценивания рубля, российские дистрибьюторы отказывались покупать армянские товары за доллары. Местным же экспортерам вести торговлю в рублях было крайне невыгодно при курсе рубля в Армении порядка 6,2 -6,5 драма за рубль.

Сегодня, как и семь лет назад, в России вновь фиксируется ослабление нацвалюты на фоне военной операции России на Украине и введения санкций со стороны Запада. За последние дни курс рубля в Армении упал сначала до отметки в 5,2-5,6 драма за рубль, а начало этой недели ознаменовалось рекордным курсом, когда армянские комбанки принимали рубль уже за 2,50-3,50 драмов за рубль. А на международном рынке Forex курс доллара 28 февраля достиг 113,5 рубля, евро – 127 рублей. На этом фоне Центробанк России резко поднял ключевую ставку до 20%. Предел ли это для падения рубля или еще нет, ответить не может пока никто.

«Продолжающаяся девальвация российского рубля приводит к значительному ущербу для экспортеров, осуществляющих расчеты в российской валюте. Особенно в условиях, когда собственная национальная валюта остается стабильной. В Армении, к примеру, именно такая ситуация», — сказал в беседе с нами соучредитель ассоциации «Export Armenia» Эмиль Степанян, пояснив, что на днях Минэкономики уже провело встречу с представителями армянских компаний-экспортеров для того, чтобы услышать их мнение о том, на какие механизмы госсодействия рассчитывает бизнес в связи с нынешней и ожидаемой девальвацией рубля. 

Чем грозит России отключение от SWIFT?

Однако резкое снижение конкурентоспособности армянских товаров на российском рынке —  это наименьшее, что может произойти, поскольку риски, исходящие от финансового сектора, намного весомее. О чем, кстати, говорил и председатель ЦБ месяц назад, указав на то, что наши отношения обслуживаются и через российские банки. В этом смысле наложение санкций на российские банки может отразиться на Армении в виде возможных зеркальных ограничений. Речь, в частности, о возможном отключении России от системы SWIFT, что в свою очередь может нанести серьезный урон экономике Армении. По крайней мере, глава ЦБ, говоря о том, как отразится на нашей экономике и банковской системе возможное отключение России от SWIFT, был лаконичен: «тяжело».

Сама система SWIFT, которая расшифровывается как Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, по сути, не является платежной системой. Это, скорее, система обмена финансовыми сообщениями между банками. Подобных систем в мире несколько, но именно SWIFT является самой большой из них. На сегодня этой системой пользуются 11 тыс. банков в 200 странах, которые за весь прошедший год отправили около 10 млрд сообщений.

Международные финансисты характеризуют SWIFT в качестве своеобразного «мозга» всей мировой банковской системы, поясняя, что эта система нужна для того, чтобы банки могли быстро и безопасно переводить деньги друг другу. В схеме перевода не обязательно участвуют только два банка, зачастую это может быть целая цепочка банков-посредников. За каждую транзакцию взимается комиссия в зависимости от количества банков-участников.

Учитывая то, что Россия также является частью мировой финансовой системы, а количество российских банков, пользующихся системой SWIFT, достигает около 600 банков, возможное отключение от этой системы приведет к тому, что у многих компаний возникнут серьезные проблемы. Коснутся они прежде всего тех компаний, которые держат счета в банках, попавших под санкции и работающих в сфере внешнеэкономической деятельности (то есть, они что-то экспортируют или импортируют). Ведь они уже не будут в состоянии отправлять или получать деньги от своих контрагентов.

Есть, конечно, вариант того, что попавшие под санкции российские банки начнут работать через тех или иных посредников, которые избежали санкций. Но при таком раскладе переводы станут дороже и будут идти дольше. Если же от системы SWIFT будут отключены все российские банки, то тогда удар по экономике и банковскому сектору станет гораздо более ощутимым. В этом случае единственным вариантом остается договариваться о посредничестве с банками, действующими на территории стран-союзников, что опять-таки приведет к серьезному удорожанию процесса и его замедлению. 

Самое время раскрыть возможности Межгосбанка

Раньше сценарий полного отключения России от SWIFT казался практически невероятным, учитывая тот факт, что подобных прецедентов в истории еще не было. Однако Великобритания продолжает активно настаивать именно на полном отключении российских банков от системы SWIFT. Правда, в свежем заявлении западных стран говорится о том, что от системы будут отключены не все, а лишь некоторые «избранные» российские банки.

Что касается Армении, то, как заявил на днях Sputnik Армения экс-министр финансов Вардан Арамян, возможное отключение России от системы SWIFT не окажет прямого влияния на отечественную банковскую и финансовую системы. По его словам, трудности могут возникнуть только при переводе в доллары, поскольку все торговые сделки с Россией сегодня осуществляются в долларах, а поток долларовых активов осуществляется посредством банковской системы. Он идет в Федеральную резервную систему, оттуда возвращается через систему SWIFT, поэтому при отключении России от этой системы возникнут сложности. 

В то же время, по мнению В. Арамяна, Россия заранее учла возможное применение этой санкции, ее последствия и продумала альтернативы. «Предполагаю, что в качестве возможной платежно-расчетной системы будет предложен Межгосбанк. Изначально он был создан для банковских переводов между странами СНГ в качестве платежно-расчетного банка. У всех центральных банков СНГ там есть корреспондентские счета. Именно с этой целью он и был создан, чтобы заменить BIS (Банк международных расчетов). Думаю, сейчас самое подходящее время, чтобы раскрыть возможности этого банка», — изложил свою точку зрения экс-министр финансов